स्टॉक चार्ट कैसे पढ़ें
How to Read Stock Charts
कैंडलस्टिक, बार, लाइन और पॉइंट और फिगर चार्ट – अब हम स्टॉक के तकनीकी विश्लेषण के लिए उपयोग किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के चार्ट के बारे में जानते हैं। इस खंड में, हम इन चार्टों की अधिक गहराई से समीक्षा करेंगे और स्टॉक चार्ट को समझने के लिए उपयोग किए जाने वाले विभिन्न पैटर्नों को समझेंगे।
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Essentials for interpretation – व्याख्या के लिए अनिवार्य
तकनीकी विश्लेषण स्टॉक मूल्य आंदोलन और व्यापार की मात्रा की व्याख्या करने के बारे में है। इनके बारे में जानकारी व्यापक रूप से उपलब्ध है। हालाँकि, इसे एक ऐसे रूप में परिवर्तित करने की आवश्यकता है जिसे आसानी से समझा जा सके और व्यापार के लिए उपयोग किया जा सके।
तकनीकी विश्लेषण में, यह प्रक्रिया स्टॉक मूल्य चार्ट के निर्माण से शुरू होती है। इसके बाद आपको इन चार्ट्स को समझने की जरूरत है। इसके लिए आप मोमेंटम इंडिकेटर, चार्ट पैटर्न और ट्रेंड लाइन जैसे टूल्स का इस्तेमाल कर सकते हैं। हमने पिछले अनुभागों में इन उपकरणों पर एक नज़र डाली है।
इस खंड में, हम कुछ चार्ट पैटर्न का पता लगाएंगे जिनका उपयोग इन चार्टों की व्याख्या करने के लिए किया जाता है।
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Understanding Stock Charts – स्टॉक चार्ट को समझना
तकनीकी चार्ट बनाने का तरीका सीखने के बाद अगला तार्किक कदम इन स्टॉक चार्ट को समझना है। इस खंड में, हम कुछ बुनियादी स्टॉक चार्ट पैटर्न की समीक्षा करेंगे जिनका उपयोग स्टॉक चार्ट विश्लेषण और महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालने के लिए किया जाता है। चार्ट पैटर्न को उत्क्रमण पैटर्न और निरंतरता पैटर्न में विभाजित किया गया है। ध्यान दें कि पॉइंट और फिगर चार्ट को छोड़कर, इन पैटर्न का उपयोग सभी प्रकार के चार्ट के लिए किया जा सकता है।
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Reversal patterns – उलटा पैटर्न:
रिवर्सल पैटर्न संकेत देते हैं कि कीमतों में उतार-चढ़ाव की मौजूदा प्रवृत्ति रिवर्स होने जा रही है। दूसरे शब्दों में, यदि किसी शेयर की कीमत वर्तमान में बढ़ रही है, तो वह गिरना शुरू कर देगी और यदि घट रही है, तो वह बढ़ना शुरू कर देगी। दो महत्वपूर्ण उत्क्रमण पैटर्न हैं:
• Head and shoulders and inverse head and shoulders – हेड एंड शोल्डर और इनवर्स हेड एंड शोल्डर: हेड एंड शोल्डर पैटर्न तब बनता है जब स्टॉक मूल्य चार्ट पर लगातार तीन तरंगें दिखाई देती हैं। इसे नीचे चित्रित किया गया है।
देखें कि मध्य तरंग का अन्य दो की तुलना में उच्च शिखर कैसे है। इसलिए इसे मुखिया कहा जाता है। अन्य दो को क्रमशः बाएँ और दाएँ कंधे के रूप में जाना जाता है। एक सिर और कंधों का पैटर्न सामान्य रूप से एक मजबूत ऊपर की ओर पैटर्न के बाद बनता है। पहले (बाएं) कंधे की चोटी इससे पहले की रैली की तुलना में अधिक है। यह बहुत अधिक बाजार मात्रा द्वारा चिह्नित है। इसके बाद होने वाली गिरावट तेज है और कीमत को उस बिंदु के करीब ले जाती है जहां से शोल्डर शुरू हुआ था। यह कम मात्रा द्वारा चिह्नित है। पैटर्न में अगली चाल एक सिर द्वारा दूसरे, बड़े ऊपर की चाल का निर्माण है। यह फिर से कम मात्रा द्वारा चिह्नित है। इस कदम के बाद एक और गिरावट आती है जो पिछले दो मौकों पर कीमत को वापस वहीं ले जाती है जहां से बढ़ी थी। इसे नेकलाइन कहा जाता है। तीसरी चाल बाएं कंधे का निर्माण और उसके बाद का पतन है। इसके बाद, मूल्य में वृद्धि नहीं होती है और दीर्घकालिक मूल्य में गिरावट शुरू हो जाती है। दूसरे शब्दों में, उलटा सेट होता है।
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Head and Shoulders Pattern – सिर और कंधे पैटर्न
उत्क्रमण के लिए मूल्य लक्ष्य, यानी वह मूल्य जिस पर गिरावट समाप्त होगी, निम्नलिखित सूत्र द्वारा दिया गया है:
मूल्य लक्ष्य = नेकलाइन मूल्य – (सिर पर मूल्य – नेकलाइन मूल्य)
या
मूल्य लक्ष्य = नेकलाइन मूल्य – सिर पर मूल्य + नेकलाइन मूल्य
सिर और कंधे के पैटर्न एक अपट्रेंड के उत्क्रमण को चिह्नित करते हैं। हालांकि, रिवर्सल पैटर्न होने के नाते, इसे डाउनट्रेंड के रिवर्सल को भी चिह्नित करना चाहिए, यानी लगातार गिरती कीमतों की अवधि का अंत। इस तरह के उत्क्रमण को सिर और कंधों के पैटर्न द्वारा इंगित किया जाता है जब यह उल्टा फैशन में बनता है। इसे तब उलटा सिर और कंधों का पैटर्न कहा जाता है। यह बिल्कुल पानी में सिर और कंधों के पैटर्न की छवि है। इस मामले में, तीन उलटी तरंगें होती हैं, जिनमें बीच वाली लहर सबसे नीचे होती है। इसे एक उदाहरण के रूप में नीचे प्रदर्शित किया गया है। यह स्टॉक की बढ़ती कीमतों की अवधि में आने की घोषणा करता है।
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Inverse Head and Shoulders Pattern – उलटा सिर और कंधे पैटर्न
• Double tops and double bottoms डबल टॉप्स और डबल बॉटम्स: एक महत्वपूर्ण अपट्रेंड के बाद एक डबल टॉप भी होता है। हालाँकि, इसमें तीन के बजाय दो तरंगें होती हैं। हेड और शोल्डर के विपरीत, दोनों चोटियों पर कीमत समान है। जितनी बड़ी अवधि और दो तरंगों के बीच गिरावट, उतनी बड़ी गिरावट तब होगी जब प्रवृत्ति अंततः उलट जाएगी। डबल टॉप्स के मामले में टारगेट प्राइस की गणना करने का फॉर्मूला वही है जो हेड एंड शोल्डर के लिए है। निम्नलिखित डबल टॉप पैटर्न का एक चित्र है:
Double Tops Pattern – डबल टॉप पैटर्न
नीचे की प्रवृत्ति के उत्क्रमण को चिह्नित करने के लिए डबल टॉप पैटर्न का एक संस्करण भी उपयोग किया जाता है। इसे डबल बॉटम पैटर्न कहा जाता है। यह लगातार गिरती कीमतों के जादू का अनुसरण करता है और डबल टॉप पैटर्न की जल-छवि जैसा दिखता है। निम्नलिखित डबल बॉटम्स पैटर्न का एक चित्र है:
Double Bottoms Pattern – डबल बॉटम्स पैटर्न
डबल टॉप्स और बॉटम्स पैटर्न का एक और वेरिएंट ट्रिपल टॉप्स और ट्रिपल बॉटम्स पैटर्न है। यह सिर और कंधों के पैटर्न के समान दिखता है, लेकिन कंधों के बजाय इसमें सिर्फ तीन सिर होते हैं। दूसरे शब्दों में, चोटी और तीनों तरंगों का आकार मोटे तौर पर एक जैसा होता है।
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Continuation patterns – निरंतरता पैटर्न:
निरंतरता के पैटर्न इस बात की पुष्टि करते हैं कि पैटर्न के उभरने से पहले एक स्टॉक चार्ट द्वारा दिखाई देने वाली प्रवृत्ति भविष्य में जारी रहेगी। इसलिए यदि कीमत अधिक बढ़ रही थी, तो ऐसा करना जारी रहेगा। यदि यह नीचे की ओर बढ़ रहा था, तो यह ऐसा करना जारी रखेगा। तीन निरंतरता पैटर्न आम हैं:
• Triangle pattern – त्रिभुज पैटर्न: एक त्रिभुज पैटर्न तब बनता है जब स्टॉक चार्ट पर टॉप और बॉटम के बीच का अंतर लगातार कम हो रहा होता है। परिणामस्वरूप, यदि ट्रेंड लाइन्स क्रमशः टॉप्स और बॉटम्स के लिए डाली जाती हैं, तो वे अभिसरित होंगी। यह पैटर्न को त्रिभुज का रूप देगा। टॉप्स और बॉटम्स के बीच का अंतर तीन कारणों में से एक के कारण कम हो जाता है- बॉटम्स बढ़ रहे हैं जबकि टॉप्स स्थिर हैं, टॉप्स गिर रहे हैं जबकि बॉटम्स स्थिर हैं और; ऊपर और नीचे दोनों अभिसरण कर रहे हैं। ये पैटर्न क्रमशः आरोही, अवरोही और सममित त्रिभुजों की ओर ले जाते हैं। ये सभी रुझान तकनीकी चार्ट में मौजूदा रुझान की निरंतरता का संकेत देते हैं।
एक आरोही त्रिभुज में, ऊँचाई स्थिर होती है, लेकिन चढ़ाव बढ़ रहे हैं। बढ़ते चढ़ाव का मतलब है कि निवेशक उच्च कीमत के बावजूद स्टॉक खरीदने में रुचि रखते हैं। इसका मतलब है कि जैसे-जैसे अधिक से अधिक निवेशक खरीदारी करेंगे, कीमतें और बढ़ सकती हैं। इसलिए प्रवृत्ति वही है जो पैटर्न के उभरने से पहले थी। इसी तरह, एक अवरोही त्रिभुज में, शीर्ष गिरते हैं जबकि तल स्थिर होते हैं। इसका मतलब यह है कि निवेशकों की गिरती कीमत के बावजूद शेयर में दिलचस्पी नहीं है। यह कीमतों में और गिरावट का संकेत देता है क्योंकि बिक्री बढ़ जाती है लेकिन खरीदारी कम होती है। एक सममित पैटर्न में, शीर्ष गिरते रहते हैं और तल बढ़ते रहते हैं। इसका मतलब है कि मौजूदा विक्रेता बेचने के इच्छुक हैं और मौजूदा खरीदार अधिक खरीदने के इच्छुक हैं। आखिरकार, दोनों एक आम सहमति मूल्य पर पहुंचते हैं। उसके बाद से, कीमतें उसी दिशा में आगे बढ़ रही हैं जैसे पैटर्न के उभरने से पहले थीं। एक सममित त्रिभुज की आकृति नीचे दी गई है:
Symmetrical Triangle Pattern – सममित त्रिभुज पैटर्न
• Rectangle pattern आयत पैटर्न: एक आयताकार पैटर्न तब बनता है जब स्टॉक की कीमत एक सीमा के भीतर चल रही होती है। हर अप-मूव उसी टॉप पर खत्म होता है और हर डाउन-मूव उसी बॉटम पर खत्म होता है। दूसरे शब्दों में, लंबी अवधि के लिए ऊपर और नीचे की कीमतों में कोई बदलाव नहीं होता है। यदि आप एक चैनल का निर्माण करते हैं, तो आप पाएंगे कि परिणामी प्रवृत्ति रेखाएँ समानांतर हैं। साथ में, वे एक आयत का रूप देते हैं। यह दर्शाता है कि निवेशक लगातार एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीद रहे हैं और फिर इसे लगातार किसी अन्य विशिष्ट मूल्य पर बेच रहे हैं। इससे स्पष्ट समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का निर्माण होता है। चूँकि स्टॉक के न तो खरीदार और न ही विक्रेता इसकी कीमत के बारे में अपना मन बना पा रहे हैं, स्टॉक चार्ट पहले की तरह उसी दिशा में आगे बढ़ता रहेगा। लंबे बुल रन के बाद दिखने वाला आयत बुलिश ट्रायंगल कहलाता है। यह एक निरंतर ऊपर की गति को इंगित करता है। लंबे बियर रन के बाद दिखने वाला आयत बियरिश ट्रायंगल कहलाता है। यह निरंतर नीचे की गति को इंगित करता है। ऐसे त्रिभुज की आकृति नीचे दी गई है:
Bearish Triangle Pattern – बियरिश त्रिकोण पैटर्न
• Flags and pennants – झंडे और पताकाएँ: झंडे और पताकाएँ क्रमशः आयत और त्रिकोण के समान हैं। हालांकि, वे केवल कम समय में ही ध्यान देने योग्य होते हैं। आयताकार और त्रिकोण आमतौर पर तकनीकी चार्ट में लंबी अवधि के लिए देखे जाते हैं। वे दीर्घकालिक मूल्य परिवर्तन भी लाते हैं। इसके विपरीत, झंडे और पताका केवल इंट्राडे चार्ट में देखे जाते हैं, आमतौर पर एक सप्ताह से दस दिनों की अवधि में। एक ध्वज निर्माण दो समानांतर प्रवृत्ति रेखाओं द्वारा उत्पन्न होता है, जो एक ही दर से ऊपर और नीचे की ओर बढ़ते / घटते हैं। एक ध्वज निर्माण आमतौर पर वर्तमान चार्ट प्रवृत्ति के विपरीत दिशा में होता है। उदाहरण के लिए, यदि मूल्य गठन की ओर बढ़ गया है, तो समानांतर ध्वज निर्माण नीचे की ओर प्रवृत्त होगा। हालांकि, यह पहले की तरह ऊपर की ओर पैटर्न जारी रखने का संकेत देगा। यदि कीमत नीचे की ओर चलन में है, तो झंडा ऊपर की ओर बंधा होगा। हालांकि, यह इंट्राडे चार्ट में नीचे की ओर जारी रहने का संकेत देगा।
पेनेटर्स लगभग त्रिकोण के समान हैं। फर्क सिर्फ इतना है कि त्रिकोण लंबी अवधि के रुझान की निरंतरता के बारे में सलाह देते हैं, जबकि पताकाएं अल्पावधि के रुझान के बारे में सलाह देते हैं।
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